基差风险

更新时间：2026年06月19日 17:48　浏览次数： 258

私募排排网最新数据显示，截至2026年5月15日，全市场股票私募仓位指数为80.09%，虽较近一个月的最高值下降2.07%，但整体持仓仍维持高位。具体来看，中小型私募机构大多仍在谨慎观望，体现在管理规模100亿元及以下各梯队私募仓位指数均呈现小幅回落态势。但与之形成鲜明对比的是，管理规模在100亿元以上的百亿元级股票私募仓位指数结束了此前连续四周的下行，回升至82.10%，显示相关机构已率先开启加仓布局。深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“百亿元级私募机构的资金属性与策略框架决定了其‘左侧布局’的特征。其一，大规模资金管理，高频调仓的冲击成本较高，难以跟随短期情绪博弈，因此更倾向于在市场情绪低迷时提前布局。其二，从基本面判断来看，头部私募机构普遍看好科技、高端制造等赛道的长期景气与业绩确定性，他们认为本轮市场回调令优质资产的长期配置价值进一步凸显。” 数据显示，截至2026年5月15日，仓位超过80%的百亿元级股票私募占比已达62.17%；仓位处于50%至80%区间的百亿元级股票私募占比进一步压缩至24.33%；仓位处于20%至50%区间以及低于20%的百亿元级股票私募占比分别为12.87%和0.63%。由此可见，头部机构看多做多的共识持续凝聚。在商品及CTA（‌商品交易顾问‌）策略方面，姜玉婷建议，量化CTA受益于市场整体波动率抬升，策略盈利基础仍在，资产分散配置价值持续凸显；主观CTA可适当增配。此外，宏观及多资产策略具备优秀的风险对冲能力，配置价值较高。业内人士分析称，整体来看，市场调整孕育机遇，百亿元级私募机构率先布局释放积极信号，多元策略均衡配置成为当下的优选方向。 © 1996-2026 SINA Corporation。

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