b站工坊

金吾财讯|财通证券发布研报指，雅迪控股(01585)作为电动两轮车行业龙头，凭借产品升级、渠道下沉及新国标推动行业出清，市场份额有望持续提升，维持“买入”评级。 研报核心看点聚焦于国内市场的结构性增量、行业竞争格局变化及公司自身优势。国内市场方面，电动两轮车市场2024年短暂下滑后重回增长周期，2025年受“以旧换新”政策推动恢复增长。增量主要来自两大细分领域：一是休闲三轮车，受消费者对稳定性及家庭出行需求驱动，2021-2025年销量CAGR达26.2%，预计至2030年销量有望突破1100万辆；二是外卖车，外卖行业扩容叠加骑手高流动率带动需求。此外，新国标落地后，行业转向“合规+品质化”竞争，中小品牌加速出清，行业CR5由2019年的47.8%升至2025年的73.8%。“白名单制度”进一步抬高准入门槛，公司全部工厂100%入围，合规与制造能力突出。 公司层面，产品端矩阵持续升级：冠能系列主打中高端大众，摩登系列面向女性，钛酷切入外卖场景；三轮车2025年销量约96万台，目标2026年增速50%以上；电摩占比触底回升，带动ASP在2025年回升至2275元，同比增长约5%。渠道端，门店从2016年不足1万家增至2024年约4万家，三线及以下城市占比55.41%，渠道下沉优势明显。 财务预测方面，研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为33.4/38.3/43.0亿元人民币，对应PE为10.96x/9.57x/8.54x。 风险提示包括市场竞争与份额风险、成本与盈利风险、政策与合规风险。 © 1996-2026 SINA Corporation。

新闻结尾b站工坊的相关文章
元旦期间，如何做好呼吸道疾病防治？
让科技深扎沃土
“艺苑撷英——2023年全国优秀青年艺术人才展演”拉开帷幕
福娃之父韩美林：中国当代天才造型艺术家
为奋斗者加油 10张海报重温习近平新年贺词
国际日媒：28岁旅日大熊猫旦旦心脏病恶化，再次延期回国
“气温低可不穿校服”，真正以学生为本
【境内疫情观察】全国新增19例本土病例（1月22日）
【麻辣财经】国际上又掀起探月新高潮 航天技术离生活很近
“读故宫 解《谜宫》——线上图书分享会”举行
公募鏖战2023:前列排位你追我赶，北交所主题基金最终逆袭夺冠
为什么说人民政协是具有中国特色的制度安排？
常思纯：岸田政权东盟政策新趋势
新研究：“互动”屏幕时间影响青少年睡眠

友情链接：