caopon

太平洋证券股份有限公司张世杰,李珏晗近期对生益科技进行研究并发布了研究报告《产品结构优化，业绩爆发式增长》，给予生益科技买入评级。 事件：公司发布26年一季报，公司26年一季度营业总收入81.41亿元，同比增长45.09%；归属于母公司所有者的净利润11.58亿元，同比增长105.47%；扣非后归母净利润10.83亿元，同比增长93.51%。 高端CCL+PCB放量，产品结构优化，业绩爆发式增长。公司26Q1归母净利润翻倍增长，利润端增速大幅超越收入端增速，毛利率提升，公司26Q1毛利率28.10%，同比增长3.50pct，环比增长2.32pct。公司盈利能力大幅增强，主要由于产品结构优化，分业务来看，覆铜板方面，AI服务器驱动高端产品需求爆发，公司积极调整产品销售结构，推动扩产产能释放，下游大客户进展显著，高频高速覆铜板占比提升，PCB方面，公司精准锚定中高端市场，订单持续转化，高附加值产品提升，在中高端市场竞争优势显著，带动营业收入及利润的大幅增长。 高性能覆铜板扩产，构筑中长期增量空间。公司总投资约52亿元建设"松山湖第二工厂"，以生产高性能覆铜板为主，产品定位为汽车领域用、5G通讯领域和AI服务器用高频、高速产品，以及封装领域用封装基板材料产品及高密度产品。公司设计年产能4800万平方米及10000万米商品粘结片，项目分两期建设，两期生产能力达到100%时的年销售收入估算总额为92.95亿元，扣除总成本费用和销售税金及附加后的利润总额约为13.90亿元。 盈利预测与投资建议：预计2026-2028年营业总收入分别为391.48、514.85、629.84亿元，同比增速分别为37.69%、31.52%、22.33%；归母净利润分别为55.70、78.56、101.69亿元，同比增速分别为67.08%、41.04%、29.44%，对应26-28年PE分别为47X、33X、26X，维持“买入”评级。 风险提示：下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为102.3。 © 1996-2026 SINA Corporation。

新闻结尾caopon的相关文章
做好乡村市场体系建设大文章（人民时评）
看到一个访谈，采访前小红书演算师，不禁感叹，小红书成功的关键，就是把所有人都驯化成绩效社会的奴隶。
沙特超-C罗头球破门年度54球 利雅得胜利4-1胜
香港抗疫 特区财政拟增拨547亿元
西安:鼓励监督举报 严查群众身边“微腐败”
让工业这一引擎产生更大更强动能
以体育促和平促交融
黑龙江望奎县发现1名复阳人员
2023年度书单
第六届“滴滴橙果计划”奖学金名单揭晓
读懂摸清文物“家底”的深意
1月22日全国新增新冠确诊病例107例 本土病例90例
音乐为何能唤起记忆？歌曲背后的媒介记忆|论文选介
MAVEN的紫外线火星

友情链接：