春宴

金吾财讯|财通证券发布研报指，雅迪控股(01585)作为电动两轮车行业龙头，凭借产品升级、渠道下沉及新国标推动行业出清，市场份额有望持续提升，维持“买入”评级。 研报核心看点聚焦于国内市场的结构性增量、行业竞争格局变化及公司自身优势。国内市场方面，电动两轮车市场2024年短暂下滑后重回增长周期，2025年受“以旧换新”政策推动恢复增长。增量主要来自两大细分领域：一是休闲三轮车，受消费者对稳定性及家庭出行需求驱动，2021-2025年销量CAGR达26.2%，预计至2030年销量有望突破1100万辆；二是外卖车，外卖行业扩容叠加骑手高流动率带动需求。此外，新国标落地后，行业转向“合规+品质化”竞争，中小品牌加速出清，行业CR5由2019年的47.8%升至2025年的73.8%。“白名单制度”进一步抬高准入门槛，公司全部工厂100%入围，合规与制造能力突出。 公司层面，产品端矩阵持续升级：冠能系列主打中高端大众，摩登系列面向女性，钛酷切入外卖场景；三轮车2025年销量约96万台，目标2026年增速50%以上；电摩占比触底回升，带动ASP在2025年回升至2275元，同比增长约5%。渠道端，门店从2016年不足1万家增至2024年约4万家，三线及以下城市占比55.41%，渠道下沉优势明显。 财务预测方面，研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为33.4/38.3/43.0亿元人民币，对应PE为10.96x/9.57x/8.54x。 风险提示包括市场竞争与份额风险、成本与盈利风险、政策与合规风险。 © 1996-2026 SINA Corporation。

新闻结尾春宴的相关文章
北京不出国门用上全球创新药，“北京普惠健康保”暖心守护9岁患儿
给粮食烘干用上“吹风机”
弱小和无知不是生存的障碍
全国人民代表大会常务委员会关于设立海南自由贸易港知识产权法院的决定
把100㎡装进暗黑56㎡，海淀妈妈却说太好住了！
华北工控：基于FT-2000/D2000系列处理器的...
泽连斯基新年致辞：乌克兰变得更加强大
向优秀传统文化要动力：重庆丰都“有看头更有赚头”
“十三五”期间松辽盆地页岩油气调查取得重要突破
上海：智慧校园未来发展高峰论坛在立达学院举行
白鹿在生张大大的闷气
【图集】英国调升新冠疫情警报级别
一闪一闪亮星星
中国裁军大使阐述中方在常规武器军控问题上的立场

友情链接：