www.yw8812.com

太平洋证券股份有限公司张世杰,李珏晗近期对生益科技进行研究并发布了研究报告《产品结构优化，业绩爆发式增长》，给予生益科技买入评级。 事件：公司发布26年一季报，公司26年一季度营业总收入81.41亿元，同比增长45.09%；归属于母公司所有者的净利润11.58亿元，同比增长105.47%；扣非后归母净利润10.83亿元，同比增长93.51%。 高端CCL+PCB放量，产品结构优化，业绩爆发式增长。公司26Q1归母净利润翻倍增长，利润端增速大幅超越收入端增速，毛利率提升，公司26Q1毛利率28.10%，同比增长3.50pct，环比增长2.32pct。公司盈利能力大幅增强，主要由于产品结构优化，分业务来看，覆铜板方面，AI服务器驱动高端产品需求爆发，公司积极调整产品销售结构，推动扩产产能释放，下游大客户进展显著，高频高速覆铜板占比提升，PCB方面，公司精准锚定中高端市场，订单持续转化，高附加值产品提升，在中高端市场竞争优势显著，带动营业收入及利润的大幅增长。 高性能覆铜板扩产，构筑中长期增量空间。公司总投资约52亿元建设"松山湖第二工厂"，以生产高性能覆铜板为主，产品定位为汽车领域用、5G通讯领域和AI服务器用高频、高速产品，以及封装领域用封装基板材料产品及高密度产品。公司设计年产能4800万平方米及10000万米商品粘结片，项目分两期建设，两期生产能力达到100%时的年销售收入估算总额为92.95亿元，扣除总成本费用和销售税金及附加后的利润总额约为13.90亿元。 盈利预测与投资建议：预计2026-2028年营业总收入分别为391.48、514.85、629.84亿元，同比增速分别为37.69%、31.52%、22.33%；归母净利润分别为55.70、78.56、101.69亿元，同比增速分别为67.08%、41.04%、29.44%，对应26-28年PE分别为47X、33X、26X，维持“买入”评级。 风险提示：下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为102.3。 © 1996-2026 SINA Corporation。

新闻结尾www.yw8812.com的相关文章
衡水桃城中学被指体罚、猥亵学生
第六届“滴滴橙果计划”奖学金名单揭晓
以色列军队称已控制加沙城码头
中煤协：一季度供需偏紧缓解 煤价将高位回调
人民网评：短视频形式可多样、导向不能乱
超硬核家政大礼包来袭！轻喜到家元旦大放“价”助力全民焕新美好生活！
南方新一轮大范围降雨将上线 东北多地暖出常年9月水平
耗时11年台军完成F-16升级 真能挑战大陆歼20？
十四届全国人大常委会第七次会议在京闭幕
贺一诚：加强与大湾区城市的产学研合作
新一轮巴以停火谈判前景难料
12分钟香港维港史上最强烟花
女子大雾天遇中式婚礼队伍
法国：巴黎市中心燃气泄漏引发爆炸——意大利记者拍下爆炸后被疏散经历

友情链接：