哈莉·奎茵

太平洋证券股份有限公司张世杰,李珏晗近期对生益科技进行研究并发布了研究报告《产品结构优化，业绩爆发式增长》，给予生益科技买入评级。 事件：公司发布26年一季报，公司26年一季度营业总收入81.41亿元，同比增长45.09%；归属于母公司所有者的净利润11.58亿元，同比增长105.47%；扣非后归母净利润10.83亿元，同比增长93.51%。 高端CCL+PCB放量，产品结构优化，业绩爆发式增长。公司26Q1归母净利润翻倍增长，利润端增速大幅超越收入端增速，毛利率提升，公司26Q1毛利率28.10%，同比增长3.50pct，环比增长2.32pct。公司盈利能力大幅增强，主要由于产品结构优化，分业务来看，覆铜板方面，AI服务器驱动高端产品需求爆发，公司积极调整产品销售结构，推动扩产产能释放，下游大客户进展显著，高频高速覆铜板占比提升，PCB方面，公司精准锚定中高端市场，订单持续转化，高附加值产品提升，在中高端市场竞争优势显著，带动营业收入及利润的大幅增长。 高性能覆铜板扩产，构筑中长期增量空间。公司总投资约52亿元建设"松山湖第二工厂"，以生产高性能覆铜板为主，产品定位为汽车领域用、5G通讯领域和AI服务器用高频、高速产品，以及封装领域用封装基板材料产品及高密度产品。公司设计年产能4800万平方米及10000万米商品粘结片，项目分两期建设，两期生产能力达到100%时的年销售收入估算总额为92.95亿元，扣除总成本费用和销售税金及附加后的利润总额约为13.90亿元。 盈利预测与投资建议：预计2026-2028年营业总收入分别为391.48、514.85、629.84亿元，同比增速分别为37.69%、31.52%、22.33%；归母净利润分别为55.70、78.56、101.69亿元，同比增速分别为67.08%、41.04%、29.44%，对应26-28年PE分别为47X、33X、26X，维持“买入”评级。 风险提示：下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为102.3。 © 1996-2026 SINA Corporation。

新闻结尾哈莉·奎茵的相关文章
上海宝山区第二届“五五购物节”正式启动
我国开通全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路
新华社评论员：开创中国特色大国外交新局面
品质过硬，国货“常青”（人民时评）
通过奶枣感染新冠肺炎可能性不大
震荡分化 蓄势待发──辨析世界经济形与势
为什么电流表在 1/3 到 2/3 量程处最精确？
北京昌平一密接六天阴性再转阳性 隔离人员宠物可予寄养
东阳红木家具市场举办315诚信经营系列活动
美国住院人数攀升 非洲第三波疫情趋于稳定｜大流行手记（8月26日）
人民网二评算法推荐：别被算法困在“信息茧房”
高瑞东 查惠俐：制造业PMI何时企稳？
日媒推算日本2023年的新生儿数量低于预期 再次刷新最低记录
郑磊：完善和加强备案审查制度的进路：政策、法律与案例

友情链接：