亲爱的热爱的网盘

金吾财讯|中信建投证券发布研报指，汇丰控股(00005)2026-2028年中长期指引保持不变，每年有形股本回报率(ROTE)保持在17%以上，稳居全球系统重要性银行一流水平。研报维持“买入”评级，目标价180港元。 研报指出，汇丰确立三大战略方向：精简敏捷化、以客户为中心、聚焦可持续增长。营收增速逐步提升，到2028年实现约5%同比增长，主要得益于净利息收入稳定正增长及财富管理、交易银行非息收入较快增长。成本管控有效，2025年已完成14亿美元成本节约计划，剩余1亿美元将于2Q26完成，较原计划提前6个月。2026年信用成本指引为45bps，属审慎结果。预计2026-2028年税前利润增速分别为4.8%、7.2%、6.7%，ROTE分别为17.1%、17.6%、17.9%。 中国香港作为核心市场，经济趋势已见底，依托汇丰+恒生双银行布局稳居香港第一大行。2025年汇丰香港业务ROTE达44.7%，信用卡市占率49.1%、贸易融资市占率32.6%。亚洲市场贡献集团49%存款、51%贷款、53%营收和48%税前利润。交易银行方面，汇丰为亚洲第一大交易银行，将把握全球产业链转移浪潮。财富管理方面，汇丰为亚洲第一大财富管理机构，2023-2025年财富管理收入CAGR为21%，集团AUM达1.6万亿美元。 研报认为，当前海外银行业处于需求复苏、全球资本开支上行周期和财富管理扩张顺风期，汇丰股票属性正从此前“稳增长、高红利标的”向“稳定高成长、中高股东回报”演变。以17%中长期ROTE指引为基础，12倍Forward PE对应合理估值至少应为2.0-2.1倍PTB，估值有进一步向上空间。当前股价对应现金股息率5.2%，若下半年回购30亿美元，分红+回购现金股息率为6.5%。重申银行板块首推。 风险提示包括：美联储降息幅度或时间超预期；全球宏观经济衰退或中国内地房地产风险暴露；分红率不及预期；部分经营地区主权信用风险；全球产业转移不确定性及地缘政治摩擦影响交易银行业务。 © 1996-2026 SINA Corporation。

新闻结尾亲爱的热爱的网盘的相关文章
英籍华人艺术家张怀存个人画展在伦敦举办
01版要闻 - 高高举起构建人类命运共同体光辉旗帜
全球碳市场2021年迎来“开门红”
俄罗斯“还手”：发动空袭！
意大利2月后99%新冠病亡者未完成接种 挪威再推迟解封｜大流行手记（7月28日）
2023年最后一天
我国主要畜禽核心种源自给率超过75％
中国女排当心！世界女排新格局已出炉，超强3队各有优势
2024年全省农村劳动力转移就业“百日攻坚行动”工作部署电视电话会议在昆召开
多方发力推进能源科技创新
中国撤销高关税后，澳大利亚大麦再度大规模向中国出口！
中共中央、全国人大常委会、国务院等领导同志分别参加十三届全国人大四次会议代表团分组审议
国务院办公厅印发《知识产权领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》
何立峰与俄罗斯副总理切尔内申科共同主持中俄总理定期会晤委员会第二十七次会议

友情链接：