girl18

金吾财讯|中信建投证券发布研报指，汇丰控股(00005)2026-2028年中长期指引保持不变，每年有形股本回报率(ROTE)保持在17%以上，稳居全球系统重要性银行一流水平。研报维持“买入”评级，目标价180港元。 研报指出，汇丰确立三大战略方向：精简敏捷化、以客户为中心、聚焦可持续增长。营收增速逐步提升，到2028年实现约5%同比增长，主要得益于净利息收入稳定正增长及财富管理、交易银行非息收入较快增长。成本管控有效，2025年已完成14亿美元成本节约计划，剩余1亿美元将于2Q26完成，较原计划提前6个月。2026年信用成本指引为45bps，属审慎结果。预计2026-2028年税前利润增速分别为4.8%、7.2%、6.7%，ROTE分别为17.1%、17.6%、17.9%。 中国香港作为核心市场，经济趋势已见底，依托汇丰+恒生双银行布局稳居香港第一大行。2025年汇丰香港业务ROTE达44.7%，信用卡市占率49.1%、贸易融资市占率32.6%。亚洲市场贡献集团49%存款、51%贷款、53%营收和48%税前利润。交易银行方面，汇丰为亚洲第一大交易银行，将把握全球产业链转移浪潮。财富管理方面，汇丰为亚洲第一大财富管理机构，2023-2025年财富管理收入CAGR为21%，集团AUM达1.6万亿美元。 研报认为，当前海外银行业处于需求复苏、全球资本开支上行周期和财富管理扩张顺风期，汇丰股票属性正从此前“稳增长、高红利标的”向“稳定高成长、中高股东回报”演变。以17%中长期ROTE指引为基础，12倍Forward PE对应合理估值至少应为2.0-2.1倍PTB，估值有进一步向上空间。当前股价对应现金股息率5.2%，若下半年回购30亿美元，分红+回购现金股息率为6.5%。重申银行板块首推。 风险提示包括：美联储降息幅度或时间超预期；全球宏观经济衰退或中国内地房地产风险暴露；分红率不及预期；部分经营地区主权信用风险；全球产业转移不确定性及地缘政治摩擦影响交易银行业务。 © 1996-2026 SINA Corporation。

新闻结尾girl18的相关文章
女生哈尔滨旅游吃68元锅包肉仅巴掌大，黑龙江网友欲“清理门户”，老板转888道歉网友
邓中华：应把“爱国者治港”“爱国者治澳”的制度优势转化为治理效能
凉山“网红乱象”案宣判：多名百万粉丝网红获刑
疫情催生“最宅”春节假期 彩电企业刮起“社交风”
专访：感谢中国对联合国维和事业作出的重要贡献——访联合国负责维和事务的副秘书长拉克鲁瓦
最后一家人整整齐齐团灭是我没想到的～
「共青团中央」习主席回信勉励的20名军校新生，都来自这个中学！
聚焦|张文宏：抗新冠一年回顾与展望
火线评论｜“弘进”轮救助为何耗时一周？
墙面蛋奶配色做基调，78㎡舒适惬意刚刚好
【境内疫情观察】全国新增4例本土病例（8月24日）
中国房地产从交易走向服务时代 未来五年居住如何更美好？
甘肃省军区全力打造区域红色文化特色品牌
习近平向第五届中美友城大会致信

友情链接：