jizz99

金吾财讯|财通证券发布研报指，雅迪控股(01585)作为电动两轮车行业龙头，凭借产品升级、渠道下沉及新国标推动行业出清，市场份额有望持续提升，维持“买入”评级。 研报核心看点聚焦于国内市场的结构性增量、行业竞争格局变化及公司自身优势。国内市场方面，电动两轮车市场2024年短暂下滑后重回增长周期，2025年受“以旧换新”政策推动恢复增长。增量主要来自两大细分领域：一是休闲三轮车，受消费者对稳定性及家庭出行需求驱动，2021-2025年销量CAGR达26.2%，预计至2030年销量有望突破1100万辆；二是外卖车，外卖行业扩容叠加骑手高流动率带动需求。此外，新国标落地后，行业转向“合规+品质化”竞争，中小品牌加速出清，行业CR5由2019年的47.8%升至2025年的73.8%。“白名单制度”进一步抬高准入门槛，公司全部工厂100%入围，合规与制造能力突出。 公司层面，产品端矩阵持续升级：冠能系列主打中高端大众，摩登系列面向女性，钛酷切入外卖场景；三轮车2025年销量约96万台，目标2026年增速50%以上；电摩占比触底回升，带动ASP在2025年回升至2275元，同比增长约5%。渠道端，门店从2016年不足1万家增至2024年约4万家，三线及以下城市占比55.41%，渠道下沉优势明显。 财务预测方面，研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为33.4/38.3/43.0亿元人民币，对应PE为10.96x/9.57x/8.54x。 风险提示包括市场竞争与份额风险、成本与盈利风险、政策与合规风险。 © 1996-2026 SINA Corporation。

新闻结尾jizz99的相关文章
玩反串、演喜剧、唱经典，戏曲跨年靠什么争夺观众？
领取救济，无家可归——美国圣诞节的另一面
Reading #191 衡量一个人成熟的尺度是，你愿意进行多少令人不舒服的谈话
伙同他人非法收受巨额财物、计划外生育！落马女县长被“双开”
香港逾2万人接种疫苗 复必泰3月3日开放预约
一图读懂|北京市机动车停车场明码标价规定
国内今天全国铁路预计发送旅客1600万人次，迎假期返程高峰
“法科知识人与中国法学自主性”研讨会暨《法科知识人》新书发布会纪要
人民网三评“网售处方药”之二：需求催生市场，逐利不能无良
家庭教育法草案：家庭教育不得有任何形式家庭暴力
那年今日｜道别已经7年了，我们仍然想念你
俄外长：若美不对俄施加军事压力，俄不会先部署中短程导弹
2023年度世英哲学奖颁奖典礼在北京大学举行
澄清新冠疑似 北京八里庄数小区部分楼宇解封

友情链接：